行業加快轉型升級
銀保監會數據顯示，截至2022年底，保險資金運用餘額為25.08萬億元。過去十年，保險資金運用餘額年均增速14.87%，保險資金年均財務收益率為5.3%。此外，保險資金為實體經濟提供中長期資金22萬億元，十年間增長4.5倍。
從資產質量看，2022年的行業大類資產配置中，固定收益類資產占比始終保持三分之二以上，債券投資中超七成為國債和金融債，公司信用類債券中近九成為AAA級，銀行存款超七成集中於國有大行和股份制銀行，股票配置以大盤藍籌股為主。此外，活期存款、貨幣基金、國債等高流動性資產占比22%，行業資金配置結構穩健，資產質量持續提高。
值得注意的是，目前的保險資管產品中，組合類產品和債權投資計畫占比合計超九成。在行業質效提升的同時，產品創新發展方面仍存提升空間。
業內人士認為，此次發布的《指引》對於著力進行產品創新的保險資管行業來說，又是一項利好。東吳證券表示，《指引》進一步打通了ABS和REITs的一二級市場，有助於推動統一監管體系的構建，對於多層次ABS以及REITs市場的高質量發展將起到推動作用，利好資產管理經驗豐富的優質保險資產管理機構。在REITs方面，保險資管以何種身份展業，特別是能否以相應身份參與到公募REITs中，還需要行業監管部門再出細則。
保險資管協會執行副會長兼秘書長曹德雲建議，行業應繼續優化現行規則標準，進一步提高適用性和實用性，盡求減少產品創新發展的約束性因素；進一步豐富保險資管產品體系，加大對ABS、REITs、債權型私募基金等產品的創新力度。 |
