監管方面，2019年1月，銀保監會簡化股權投資計畫和保險私募基金註冊程序，明確保險資產管理機構及其下屬機構發起設立股權投資計畫和保險私募基金，由中國保險資產管理業協會辦理註冊工作。此後，銀保監會兩度發文，放寬險資在股權投資基金領域的參與空間。政策利好之下，險資對於私募基金的投資熱情也不斷升溫。
根據清科研究中心數據統計，2022年險資LP披露的出資金額約達1000億元，同比上升16.7%，占比相較2021年提升了1.7個百分點。中國保險資產管理業協會（簡稱“保險資管協會”）數據顯示，自2019年以來，保險私募基金每年登記規模均超千億元。截至2023年1月底，保險私募基金75只，規模5491.58億元。值得注意的是，僅2022年，新登記保險私募基金就有21只，規模1218.28億元，均超往年，同比分別增加23.53%和13.75%。
第三方業務持續放量
業務創新方面，近年來，保險資管行業為尋求自身市場化發展的增長點，積極拓展第三方業務。第三方業務持續放量，資金占比大幅上升，2022年第三季度末較2019年上升約10個百分點。
保險資管協會數據顯示，截至2022年9月，33家保險資產管理公司受托管理的總資產規模達21.8萬億元。其中，受托管理保險資金17.6萬億元，占比超80%。據此計算，截至2022年9月，保險資管第三方資金規模至少為4.2萬億元。而2021年末，保險資管第三方資金規模為3.38萬億元。
業內人士指出，大資管時代，保險資管機構發展第三方業務不僅能夠提升行業整體收益率水平，還可有效提升服務保險和實體經濟的能力。同時，由於系統內公司規模受限，發展第三方業務也是中小保險資管機構的必然選擇。
普華永道中國金融行業風控及合規服務主管合夥人、註冊會計師楊豐禹表示：“隨著資管新規的落地，保險資產管理公司越來越注重第三方資管業務，不少保險資產管理公司將做大做強第三方業務作為重要經營目標之一，產品服務體系的持續完善可作為保險資產管理公司發展第三方資管業務的切入點和戰略著眼點。” |
