個股層面，興業證券統計顯示，截至三季度末，公募基金前十大重倉地方國企分別為貴州茅台、瀘州老窖、五糧液、山西汾酒、古井貢酒、北方華創、洋河股份、萬華化學、青島啤酒和華魯恒升；前十大重倉央企為保利發展、中國中免、振華科技、中航光電、招商蛇口、中航重機、中航沈飛、海康威視、中國國航和中國移動。“在今年市場震蕩環境下，央企高股息、高分紅的特性使其穩健性突出，可以為投資者提供安全墊，更好地抵禦市場風險。”興業證券金融工程團隊強調，低估值股票底部可反擊，高分紅股票逆勢可防守，優質央企具備“防守反擊”屬性。在不確定性較大的投資環境下，可通過配置優質央企來擁抱有業績相對確定性和估值性價比的資產。
“2022年是國企改革三年行動的收官之年，預計國企改革在穩步推進的同時，此前在企業治理結構、強化激勵、混改以及提高效率激發活力等方面的改革紅利有望進入釋放期。”東吳證券認為，建議關注降本增效下業績改善、新業務轉型布局以及資產重組等方向。國海證券認為，近期“中字頭”指數表現較好，歷史上“中字頭”指數同國企改革具有較強的聯動性，“中字頭”指數有著三輪比較明顯的超額收益階段，且持續時間不斷增長，相關主題由炒“概念”向投“價值”過渡。 |
