中評社北京12月13日電／據中國經濟網報道，“固收＋”基金是今年市場關注度較高的一類產品。從需求端看，“固收＋”基金以較低的波動、相對穩健的回報，為投資者提供了理財替代的一種選擇。從供給端分析，據招商證券統計，截至今年三季度末，“固收＋”基金的總規模已達2.04萬億元，環比增長20.1%，同比增長83%。
在理財替代的背景下，投資者如何選擇“固收＋”基金，才能更好地實現資產的穩健增值？基金管理人又該如何根據不同的客戶需求提供合適的產品？
“‘固收＋’產品要成為居民理財的替代，需要在產品端和投資端都做好準備，才能更好地獲得持有人的認可。”廣發基金混合資產投資部總經理曾剛介紹，在產品端，基金公司要明確基金持有人的偏好，從客戶需求出發設計產品。在投資端，基金經理必須結合持有人需求來確定資產配置方案，做好組合整體波動的控制，力求在低波動的基礎上實現穩健回報。
客戶思維是“固收＋”的基石
按照投資標的劃分，基金分為股票型基金、混合型基金、債券型基金、QDII，在此基礎上，再細分為二級債基、偏債混合基金等。“固收＋”的分類並不在此列，它更像是從投資者需求出發的提法——承擔中低風險、追求資產穩健增值。因此，在管理“固收＋”產品時，準確理解和把握客戶思維很重要。
“‘固收＋’產品組合中涵蓋股票、信用債、利率債、可轉債等不同的細分資產，既有固收類資產的防守性，又有一定比例的進攻性資產提升收益彈性，較好地契合了穩健型客戶的需求。”曾剛認為，“固收＋”產品的定位是通過配置不同屬性的資產來降低組合波動，為客戶提供匹配其風險收益需求的產品。
在曾剛看來，理解客戶需求，明確產品定位，是管好組合的首要前提。根據不同客戶的細分需求，可以將客戶分為理財替代型銀行零售客戶、希望獲取較高收益目標的專業機構客戶，希望收益和回撤兼顧、風格穩定的互聯網平台客戶。
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