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| （来源：国际金融报） |
中評社北京8月1日電／7月22日晚，證監會宣布核准14家企業的首發申請，貴陽銀行、江陰農村商業銀行赫然在列，分別將在上交所主板、深交所中小板上市。這就意味著，貴陽銀行將作為今年繼江蘇銀行之後的第二家城市商業銀行，榮登A股市場交椅；而江陰農商行獲准首發，則打破了多年來農商行被A股市場拒之門外的局面，更是令眾多農商行揚眉吐氣。
消息一出，不少排隊等待上市的城商行、農商行歡欣鼓舞。那麼，中小銀行的春天，真的來了嗎？
重燃中小銀行希望
自2007年興業銀行、中信銀行、寧波銀行、北京銀行、交通銀行等多家銀行上市後，在近十年的時間裡，IPO數次重啟均和城商行無關，更與農商行無緣。在此期間，包括重慶農村商業銀行在內的多家城商行、農商行選擇赴港上市。但是如今隨著江蘇銀行、貴陽銀行、江陰農商行紛紛拿到上市“許可證”，對於苦苦等待的城商行、農商行來說，無疑是重燃新的希望。
據統計，至今為止，已有杭州銀行、上海銀行、江蘇無錫農商行、江蘇常熟農商行、江蘇吳江農商行、江蘇張家港農商行等6家銀行過會，包括徽商銀行、哈爾濱銀行、威海市商業銀行、盛京銀行、蘭州銀行在內的5家銀行已得到受理。除了這些排隊上市的城商行、農商行之外，還有許多中小銀行也瞄准了資本市場，其中城商行如洛陽銀行、漢口銀行主要計畫登陸A股市場，而農商行如東莞農商行、吉林長春農商行則主要計畫啟動赴港IPO或申請掛牌新三板。中小銀行如此熱衷於上市，究竟是為何？
對此，上海師範大學金融工程研究中心主任張震在接受《國際金融報》記者採訪時指出：“中小銀行謀求上市熱情較高的主要原因和中國其他企業相似，是由於自身經濟效應不好。銀行面對資本充足率的壓力，希望通過在資本市場上市融資來解決此問題。”大多業內人士也表示，中小銀行急需上市的主要原因在於普通渠道融資困難。
“從積極效應上來看，中小銀行上市影響有三”，復旦大學金融研究主任孫立堅對《國際金融報》記者表示，“中小銀行上市後，隨著股東的進入，社會影響力增強，治理結構和模式改變，未來業務發展出現新的變化，從而績效得以提高；其次，中小銀行上市通過將股權和傳統銀行借貸相結合，充分降低資金成本，分散銀行的業務風險，開辟新的業務渠道；第三，隨著國有大行相繼走向資本市場，中小銀行也應該有這樣公平競爭的機會。”
“但是，中小銀行上市也會帶來負面影響”，孫立堅表示，“比如，原本中國股票市場是企業界通過資本運營改善業績的平台，但最後反而出現了許多‘僵屍企業’。所以，上市銀行可能會利用資本市場的便利性，來解決因虧損造成的‘錢荒’問題。”
值得一提的是，在此次中小銀行上市名單中，江蘇占比最大。據了解，除了早在2007年上市的南京銀行，以及今年獲批的江蘇銀行、江陰農商行外，還有4家來自江蘇的農商行已陸續過會。也就是說，在未來兩年內，江蘇將有7家銀行在A股上市。另有報道指出，今年4月，蘇州銀行已進入上市輔導；今年6月，江蘇紫金農商行進入上市輔導。
業內人士分析，江蘇是中國經濟最發達的地區之一，資產相當優質，同時城商行、農商行在本地有較高的市場占有率，與客戶關係密切。這些中小銀行很好地掌握了當地資源，大多入選全球1000家大銀行排行榜，他們之所以選擇上市，是為了進一步開拓外地市場，通過融資提高盈利能力。
未來面臨眾多挑戰
《國際金融報》記者近日在調查中發現，目前包括江陰農商行在內的5家排隊等待上市的農商行，2015年可謂是業績慘淡。年報顯示，這5家農商行去年淨利潤集體負增長，其中江陰農商行降幅最小，為0.42%。
據了解，並非僅有這五家農商行面臨上述問題，其他城商行、農商行也難逃此劫。截至2015年末，城商行的資產利潤率從年初的1.19%下滑至年末的0.98%，在27家城商行中，11家淨利潤首次出現負增長；不良貸款餘額為1213億元，較2014年同期增加358億元；不良貸款率為1.4%，較2014年同期上升0.28個百分點；撥備覆蓋率為221.27%，較2014年下降了28.06%。
雖然今年上市審核時不再要求企業淨利潤持續增長，也不會影響到他們未來順利進入A股市場，但這是眾多預備上市的中小銀行面臨的一大挑戰。
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