2023年中國大陸半導體設備市場規模約為342億美元，占全球市場份額的30.3%，連續四年蟬聯全球第一大半導體市場。僅在光刻機設備方面，2023年，中國的進口總額就高達87.4億美元——其中83%來自荷蘭。阿斯麥2023年財報顯示，中國大陸市場占其光刻系統銷售額的29%，比上一年高出15%。2024年第一季度，中國大陸的銷售占比更是高達49%，一舉超過阿斯麥曾經的主打市場中國台灣和韓國。
對於強烈依賴中國市場的阿斯麥來說，出口管制措施無疑是“釜底抽薪”。據悉，在荷蘭政府宣布擴大半導體出口管制範圍前夕，荷蘭新任首相迪克·肖夫曾公開表示，會認真考慮阿斯麥的經濟利益。但從事後的市場反應來看，新的管制措施讓阿斯麥“很受傷”。在9月6日政策宣布當日，阿斯麥股價就下跌超5%。其實，自今年7月以來，阿斯麥的股價已從高點回落近30%。這直接反映了市場對於阿斯麥的未來增長前景趨於悲觀。近期，瑞銀（UBS）將阿斯麥的股票評級從“買入”下調為“中性”。瑞銀預計，阿斯麥在2025－2030年每股收益年復合增長率為13%，低於2018－2025年的24%。出口管制是阿斯麥遭遇市場看空的主要原因之一。根據瑞銀的估算，2025年，阿斯麥在中國的收入將下降24%，2026年將下降11%。
被迫為美國的所謂國家安全埋單，讓阿斯麥頗有怨言。阿斯麥現任CEO富凱不久前向媒體表示，限制阿斯麥對華出口芯片生產設備是不明智的，這樣做也傷害西方自身利益。此前，阿斯麥前任CEO溫寧克還曾警告西方國家：“完全孤立中國是沒有希望的。如果我們不分享技術，他們就會自己去研究。”
溫寧克的警告正在逐步變為現實。近年來，隨著芯片國產替代進程的不斷加快，中國的芯片進口正大幅下滑。2023年，中國的芯片進口額為3500億美元，較2021年的4400億美元減少近20%。國家統計局公布的數據顯示，今年上半年，中國芯片累計產量達到2071.1億顆，同比增長28.9%。如今，除高端芯片領域外，大部分中低端芯片都實現了國產替代。中國“芯”的時代已不再遙遠。
中國科技發展進步的腳步不可阻擋，不會因為美國的刻意打壓而停滯不前。半導體產業是全球化最徹底的產業之一。單邊出口管制將嚴重威脅全球半導體產業鏈供應鏈安全，給半導體產業的健康發展帶來難以彌補的傷害，是“損人不利己”的貿易政策。奉勸美國還是及早回到全球化的正確軌道上來，不要做歷史潮流的逆行者。 |
