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中日兩大“債主”去年齊拋美國國債
http://www.CRNTT.tw   2023-02-16 11:23:50
  中評社北京2月16日電/據澎湃新聞報導,美東時間2月15日,美國財政部公布2022年12月的國際資本流動報告(TIC)。至此,2022年全年的TIC數據也已經披露,最前披露的數據較之前披露有所修正。

  目前,日本、中國(大陸)分別為美國國債的前兩大“債主”。根據最新數據,日本12月所持美國國債環比11月減少60億美元至1.0763萬億美元;中國12月所持美債環比11月減少31億美元至8671億美元。中國連續五個月減持美債,且美債總持倉續創2010年6月以來新低。從去年4月以來,中國對美國國債的持倉連續八個月低於1萬億美元。

  從2022年全年來看,日本減持美國國債2245億美元,中國減持美國國債1732億美元。

  受美聯儲連續大幅度加息影響

  2022年,美聯儲連續大幅度加息,牽動著全球經濟。

  根據澎湃新聞梳理,美聯儲在2022年加息7次,累計加息幅度達425個基點。美聯儲分別於2022年3月、5月、6月、7月、9月、11月、12月加息25、50、75、75、75、75、50個基點,年內連續四次加息75個基點的加息速度為近40年來最快。

  一般來說,當美債收益率處於上行階段,投資者會傾向於減持美債資產以降低資產損失,當美債收益率下行時再增持。2022年,美國10年期國債收益率因美聯儲較為“鷹派”加息曾一路高漲,在去年11月公布的美國通脹數據超預期回落後,美聯儲開始放緩加息,美國10年期國債收益率有所下行,同時全球匯、債得以喘息。

  根據2022年的TIC數據,日本在美聯儲2022年第一次加息的3月和連續第三次加息75個基點的9月減持美債數額較大,分別為740億美元和796億美元。

  美聯儲去年9月議息會議上連續第三次加息75個基點後使得日本的匯、債承壓。去年9月,日本一方面大幅度減持美國國債,一方面年內第一次出手干預外匯市場。

  全球宏觀市場的不確定性仍存

  美聯儲3月將迎來新的議息會議,日本央行也將迎來新行長,兩者均會對全球宏觀市場產生重要影響。

  最新的宏觀數據方面,美國勞工統計局2月14日發布的數據顯示,美國1月CPI連續第七個月降溫,同比增6.4%,增速仍高於預期,環比增0.5%為三個月最高增速。此前,多位美聯儲官員“鷹派”發聲警告,若通脹壓力持續存在,可能促使美聯儲加息至超過預期的水平。

  日本方面,今年2月14日,日本政府正式提名植田和男為下一任日本央行行長。學者出身的植田和男出生於1951年9月20日,1974年畢業於東京大學理學部,之後在麻省理工大學研究生院從事研究活動,1993年開始擔任東京大學經濟學部教授。

  值得一提的是,植田和男和2022年諾貝爾經濟學獎得主、美聯儲前主席本·伯南克師出同門。美國前財長薩默斯在前幾日的一次採訪中表示:“可以把植田和男看作是日本的伯南克。他和伯南克差不多同時在麻省理工大學學習,他們的論文導師都是前美聯儲副主席斯坦利·費希爾(Stanley Fischer)。”

  此前,市場預期“鴿派”雨宮正佳(現任日本央行副行長)為日本央行行長人選,如果雨宮正佳當選,則日本央行大概率延續目前的寬鬆政策,植田和男的提名為日本貨幣政策帶來一些不確定性。

  國泰君安研報指出,“由於植田不是現任央行官員,市場也因此預期其在主導貨幣政策正常化上不會有太重的歷史包袱。”

  日前,植田和男被媒體問及對日本目前貨幣政策的態度時,他表示,“金融政策必須基於景氣和物價的現狀以及前景來運行,從這一觀點來看,我認為現在日本央行的政策是適當的。我認為目前有必要繼續實施寬鬆貨幣政策”。

  2022年7月,當日本央行的寬鬆政策受到批評時,植田和男在日經新聞專欄中表示,“應該避免操之過急的緊縮政策”。


          
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