上述政策也進一步強調了受托管理人的主動管理責任。保險資管公司正在力爭發揮傳統能力優勢，在服務保險主業的基礎上拓展業務邊界，搭建綜合型資產管理服務體系。對此，工銀安盛資產管理有限公司副總經理單淩表示，保險資管公司在專戶管理模式下，通過專業的資產配置能力為客戶獲取長期穩健的投資回報，充分發揮其長期以來在信用風險能力、股票能力和股權能力方面積累的優勢；同時，借助保險資管產品推陳出新，通過組合類產品、債權計畫與股權計畫提升投資者資產配置效率，并通過在養老產品與ESG產品的創新進一步拓展業務外延與能力邊界。業內人士指出，面對快速增長的財富管理需求，保險資管公司應盡早行動，補齊獨立性及市場化的短板，練好“內功”，迎接發展新機遇。
保險資管將成個人養老金融體系支撑力量
根據銀保監會披露的數據，目前，我國保險資管公司已達33家；截至今年8月，各保險資管公司通過發行保險資管產品、受托管理資金等方式，管理總資產超過20萬億元。
保險資金規模長期穩健擴張，推動保險資管公司的資產規模穩定增長。保險資管公司在長期資金管理、大類資產配置、長久期資產創設和絕對收益獲取等方面積累了豐富經驗，已經成為保險資金等長期資金的核心管理人、資本市場的主要機構投資者和服務實體經濟的重要力量。
11月22日，銀保監會印發《關於保險公司開展個人養老金業務有關事項的通知》，補齊了產品端主體監管制度，并對參與經營個人養老金業務的險企提出所有者權益、風險評級、償付能力充足率等方面要求。機構普遍認為，保險行業參與個人養老金相關政策的落地，將為保險產品帶來增量資金，亦將助力保險資管行業發展。
從產品端來看，開源證券表示，頭部險企資本較強且風險評級較高，有望於早期布局個人養老金業務，預計後續上市險企將深化參與，不斷豐富個人養老金保險產品供給；興業證券認為，隨著個人養老金體系建設進程加快，面向養老、傳承和理財需求的增額終身壽險將迎來廣闊發展空間。
從投資端來看，保險資金具有規模大、期限長、穩定性強等特性，與養老資金等長期資金高度契合。“保險公司一般會通過資管子公司來管理養老產品帶來的增量資金。而保險資管公司具備產品組合創設和長久期優勢，可以在一定程度上克服市場波動，從負債端需求、絕對收益等方面著手，以實現投資收益。這與養老金這種長期資金的屬性是相匹配的。”一位熟悉保險行業的投行人士對記者表示。
中國保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德雲認為，保險資管產品具備長期資金管理、規範投資運作、多元投資選擇及產業鏈構建等能力，是完善個人養老金融體系不可或缺的支撑力量。 |
