同時，微觀市場交易結構已顯著改善。一方面，估值與盈利增速從背離走向收斂，單一交易因素對股價的推升作用減弱；另一方面，交易的微觀擁擠度下降，籌碼壓力改善。在通脹預期緩解、存量結構改善背景下，市場向上拉升的力量正進一步積聚。
值得注意的是，A股市場在本周還將迎來今年以來最大一波解禁潮，按最新收盤價計，單周解禁市值規模達4705.85億元。共有48只個股面臨解禁，合計解禁量為65.47億股。其中，解禁市值最大的是寧德時代，解禁市值為4116.29億元。
天風證券首席策略分析師劉晨明表示，歷史數據回測顯示，整體來看，解禁高峰對A股在指數層面的影響無明顯規律。
從個股層面觀察，不同類型的解禁股對不同類型標的產生的影響也不一樣：首先，原始股東解禁對後續股價影響幅度較小；其次，增發解禁和股權激勵解禁對後續股價影響較大，尤其是解禁比例較高的，其短期影響也更明顯；最後，估值相對較高的個股，解禁後股價受負面影響的概率也更高。
對近期的具體配置建議，天風證券認為，目前來看，軍工電子和原材料、半導體兩個行業的上半年業績增長有望加速、全年或維持高增長，但上半年其股價卻表現平平，與景氣度相背離。因此，隨著業績的不斷驗證，上述板塊的超額收益大概率將在下半年實現。
粵開證券策略團隊同樣看好半導體主題。粵開證券首席策略分析師陳夢潔表示，全球“缺芯”尚未得到明顯緩解，後續仍需關注半導體產業鏈的供給情況。在市場供需錯配狀態下，半導體相關主題具備一定上行空間。
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