“當前，我們的量化分析發現醫療、日常消費、材料板塊交易仍然非常‘擁擠’。日常消費、醫療這些板塊過去幾年的機構持倉基本上是持續上升的。其中材料板塊的機構持倉比例過去幾年一直在下降，直到最近半年才稍微抬升。材料板塊當前交易雖然‘擁擠’，但其強勢表現很可能還將持續一段時間，而許多大宗商品價格在未來數月很可能還有新高。與此同時，運輸、商業服務和資本貨物這幾個工業子板塊的價格強勢很可能將進一步展開。科技板塊的交易‘擁擠’程度已經減弱，但抄底仍有待時機。”洪灝表示。
華夏消費優選擬任基金經理季新星依然看好大消費板塊中的績優白馬股。他認為，如果把時間維度拉長，用年度以上的視角來看，對估值不特別離譜、還在持續創造價值的優秀公司來說，股價波動回頭來看都是一朵小浪花。“當然，我們認為前期熱點板塊之間，以及龍頭公司和非龍頭公司之間估值差持續擴大是不可持續的，適當的調整和再平衡，有利於股市長遠發展。”從一季報的情況來看，季新星的新近持倉依然以貴州茅台、中國中免、五糧液、長春高新等有代表性的白馬股為主。
近期碳中和等新主題也給基金經理提供了新的投資路徑。陸彬近期表示，高度關注碳中和概念，看好新能源和順周期資產。他認為實現碳中和離不開能源結構的改變，且能提升新能源發電比例和應用範圍。隨著碳中和目標的提出，風電、光伏、儲能和電動車等新能源行業有望迎來更廣闊的成長空間。 |
