業內人士表示，職業年金股票權益投資方面，受托人和投管人應該保持戰略定力，充分發揮戰略資產配置“錨”的作用，股票權益資產的中樞水平（倉位）這個關鍵核心不是只管一個月、一個季度，而應該是管3－5年（一個合同期），除非宏觀經濟環境發生大的變動，否則一旦確定不應輕易變動。
偏好哪些股票
分析人士表示，雖然職業年金起步時間不長，但其剛性需求和較長期限的考核要求，決定了它為資本市場帶來的增量資金將穩定增長，且投資更趨長期化，預計重點投資一些經營穩定、業績優、低估值、高分紅的標的。
據統計，從上市公司三季報數據來看，截至2020年三季度末，來自江蘇、上海、山東、山西、福建5地的職業年金計畫出現在上市公司前十大流通股東中，持股總市值超8600萬元。其中，江蘇省的部分職業年金計畫持股市值居前，江蘇省壹號職業年金計畫出現在新日股份、泰和科技的前十大流通股東中，江蘇省捌號職業年金計畫出現在文燦股份的前十大流通股東中。
收益與安全的平衡是職業年金投資的基本原則之一。業內人士稱，其選擇股票也會偏向高分紅的藍籌股，以及一些質量較高的成長股。例如，去年11月，職業年金計畫參與了郵儲銀行A股的新股申購。12只山東省職業年金計畫獲配，6只北京市職業年金計畫獲配，1只湖南省職業年金計畫獲配，獲配規模均為112.4萬股。
同為長線資金，職業年金與社保基金在投資運作風格上較為類似，後者的持倉情況，也能在一定程度上反映職業年金的投資偏好。
據統計，從上市公司三季報來看，社保基金持股市值居前的股票包括農業銀行、工商銀行、中國人保、長春高新、交通銀行等。從持股市值增加情況來看，新華保險、華魯恒升、長城汽車、正泰電器等位居前列。 |
