12月4日，上海證券交易所、深圳證券交易所和中國金融期貨交易所正式發布指數熔斷相關規定，熔斷基準指數為滬深300指數，採用5%和7%兩檔閾值。於2016年1月1日起正式實施。
滬深300指數期貨合約的熔斷價格為前一交易日結算價的正負5%，當市場價格觸及5%，熔斷機制啟動。在隨後的5分鐘內，買賣申報價格只能在5%之內，並繼續成交。超過5%的申報會被拒絕。10分鐘後，價格限制放大到7%。設置熔斷機制的目的是讓投資者在價格發生突然變化的時候有一個冷靜期，防止作出過度反應。
2016年1月4日，A股遇到史上首次“熔斷”。當天，滬深300指數在13點13分跌幅超過5%，引發熔斷，三家交易所暫停交易15分鐘，恢復交易之後，滬深300指數繼續下跌，並於13點34分觸及7%的關口，三個交易所暫停交易至收市。
官媒為新機制辯護
昨天，新華社引述市場人士認為，熔斷機制在發達國家和新興市場國家被廣泛採用，對穩定市場發揮了舉足輕重的作用，A股市場步入“熔斷時代”，市場過度震蕩將得以有效防止。
新華社表示，多數市場人士認為，作為成熟市場的通行做法，熔斷機制總體有利於平抑市場非理性擾動。一方面，熔斷機制有利於穩定市場情緒，防範投資者的過度反應；另一方面，相較於對個股的限制，對證券市場的整體性波動限制更平衡了小散戶和大莊家的力量。 |
